兴全轻资产混合LOF净值下跌151 [复制链接]

来源：金融界基金

作者：机器君

金融界基金10月21日讯兴全轻资产混合(LOF)基金10月18日下跌1.62%，现价3.元，成交.58万元。当前本基金场外净值为3.元，环比上个交易日下跌1.51%，场内价格溢价率为-0.50%。

本基金为上市可交易型混合型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值下跌0.74%，近3个月本基金净值上涨5.92%，近6月本基金净值上涨3.51%，近1年本基金净值上涨34.91%，成立以来本基金累计净值为4.元。

本基金成立以来分红1次，累计分红金额4.50亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为董理，自年11月23日管理该基金，任职期内收益12.86%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例9.82%）、中国太保（持仓比例9.71%）、永辉超市（持仓比例9.49%）、东方雨虹（持仓比例8.98%）、万润股份（持仓比例7.31%）、保利地产（持仓比例7.27%）、芒果超媒（持仓比例4.47%）、万科A（持仓比例4.27%）、宋城演艺（持仓比例3.72%）、平安银行（持仓比例3.39%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

上半年市场经历了较大幅度的震荡，一季度风险偏好提升带来的收益，随着宏观经济的逐季回落，以及 风险的再次加剧，二季度出现了较大幅度的回调。我们认为，今年经济的逐渐寻底已经在市场价格中得到了充分体现，外部环境的变化并未根本性改变经济的趋势，因此在这个扰动过程中，我们并不适合主动采用仓位的方式回避风险，组合维持了较高的仓位水平。结构上，我们一季度末逐步兑现了年底买入的超跌的部分小盘成长股，降低了受 影响较大的细分行业的持仓比例，提高了依靠内需的消费类股票的配置比例。基于对科技类产业远期良好的成长前景，我们依然保留了部分竞争力优势明显、行业趋势逐渐向好的股票持仓。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为3.元；本报告期基金份额净值增长率为22.34%，业绩比较基准收益率为21.75%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，随着*策力度的不断加强和外部环境逐渐趋于平稳，尤其是货币环境的改善，使得我们经济底部越来越接近，对于明年我们抱有相当乐观的态度。今年下半年将会是分化加剧的时期，早周期行业将迎来拐点，而晚周期行业却将面临业绩的巨大压力。所以不能简单用周期和消费的结构区分下半年行情，而要具体分析不同行业所处的阶段。传统美林时钟的行业周期阶段划分也无法参考，因为不同行业处于不同的库存周期阶段、不同的竞争格局、不同的需求周期阶段。历史不会简单的重发，但发生后我们又总会觉得惊人的相似。我们要做的是分析出那些会重复的部分，提前布局，追求高风险收益比的确定性回报。总体上，对于股票市场，下半年机遇风险并存，但是过度悲观一定是最大的风险。