鹏华价值优势混合LOF净值下跌11 [复制链接]

来源：金融界基金

作者：机器君

金融界基金10月01日讯鹏华价值优势混合(LOF)基金09月30日下跌0.93%，现价0.元，成交15.61万元。当前本基金场外净值为0.元，环比上个交易日下跌1.19%，场内价格溢价率为0.54%。

本基金为上市可交易型混合型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值上涨2.90%，近3个月本基金净值上涨9.40%，近6月本基金净值上涨5.97%，近1年本基金净值上涨16.95%，成立以来本基金累计净值为4.元。

本基金成立以来分红7次，累计分红金额23.87亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为谢书英，自年06月10日管理该基金，任职期内收益-6.08%。

袁航，自年08月07日管理该基金，任职期内收益11.54%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有长春高新（持仓比例6.91%）、宋城演艺（持仓比例5.19%）、格力电器（持仓比例5.12%）、新和成（持仓比例4.96%）、天虹股份（持仓比例4.77%）、联化科技（持仓比例4.70%）、新宝股份（持仓比例4.36%）、新城控股（持仓比例4.19%）、华夏幸福（持仓比例4.08%）、五粮液（持仓比例3.43%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

上半年，市场整体迎来较大幅度的上涨。沪深指数上涨27%，中小板指数上涨21%。行业指数表现差异巨大：食品饮料指数上涨超过60%、非银、农业两个板块上涨超过40%。除了这三个板块之外，仅家电、计算机、建材涨幅超过沪深指数。在具体行业中，二八现象也十分明显，以家电行业为例、仅10%的个股涨幅超过行业。上半年宏观经济也出现了较大的变化，给组合管理增加了难度。一季度的较为宽松的货币环境在4月份发生了变化、另一方面5月初发生的中美贸易事件增加了经济增长的不确定性、也给部分行业带来了短期的经营的压力。资本市场对于宏观经济的反应较为剧烈，一方面受到中美贸易战影响的行业与个股在5月份被大量抛售、估值下降明显；另一方面面对宏观的不确定性，市场选择了给确定性更高的溢价，行业龙头公司股价表现优异，被称为“核心资产”。在经济下行周期中，与宏观相关度密切的“核心资产”的估值基本接近历史较高的估值分位。

报告期内基金的业绩表现

鹏华价值优势混合（LOF）组合净值增长率19.68%;业绩比较基准增长率19.33%;同期上证综指涨跌幅为19.%，深证成指涨跌幅为26.%，沪深指数涨跌幅为27.%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望下半年，我们认为资本市场短期将面临一定的挑战。核心资产的估值已经处于较高的历史分位、同时估值水平也基本与欧美主流市场相当，在市场预期较为充分的背景下、估值难有大幅提升的空间。我们将继续自下而上、寻找当前企业价值高于目前资本市场定价的公司，希望通过持有这些个股来取得投资回报。