TUhjnbcbe - 2024/8/15 5:09:00
陌陌的“一剂”财报，让“风声鹤唳”的直播市场得到了片刻镇静。昨日下午（8月22日），陌陌（Nasdaq:MOMO）公布了年第二季度未经审计的财务业绩。财报显示：年第二季度，陌陌净营收达31.52亿人民币（约4.亿美元），同比增长58%；净利润为8.94亿人民币（约1.亿美元），同比增长90%，持续14个季度盈利。同时，年6月，陌陌月活1.08亿，同比增长18%，环比净增万，再次创下历史新高。财报发布后的22日股价大涨8.57%，盘后报收43.96美元，市值88.39亿美元。陌陌第二季度的业绩着实超出了市场预期，不仅实力“打脸”了美国资本市场SprucePointCapital在此前报告的唱衰——“陌陌股价至少将有30%-50%的下行空间。”也因为几个月前分别在纳斯达克与港交所敲钟的直播平台虎牙、映客陆续公布二季度财报之后，在走过用户红利期后，付费用户的增速放缓与摇摆不定不定的股票交易市场等现象的凸显，都让头部直播平台不再成为资本疯狂追逐的盈利场。此刻，陌陌的财务数据利好颇有些为直播行业逆势“翻盘”的存在。陌陌在左，探探在右以陌生人社交起家的陌陌，自年以“工具化社交软件”的面貌问世，用户可以通过陌陌认识周围任意范围内的陌生人，查看TA的个人信息和位置，并同TA聊天互动。通过陌陌，用户可以非常及时的将网络关系转换为线下的真实社交。年，陌陌纵身一跃，迎着直播浪潮加入了“千播大战”的队列中，在陌陌的运营理念中，社交化直播与才艺主播一直是陌陌直播业务的两大核心。年开始，直播正式被列为陌陌的独立业务，并且迅速超越了其他业务成为陌陌主要营收来源。基于庞大的用户基数，陌陌在如此短暂的时间里迅猛的完成了自己的一大转型，即便如此，陌陌仍然把直播作为丰富内容场景、完善社交化体验的一部分。Q2财报披露的数据显示：直播业务在陌陌年第二季度产生营收26.21亿元人民币（约4.11亿美元），占总收入的约83.14%，相比上季度85.52%的比重有所削弱，但仍是陌陌营收的大头。近两年来，无论是联合音乐机构打造“MOMO音乐计划”，还是通过与女子十二乐坊等专业团队进行战略合作，可以看到，陌陌开始入手更加专业化的直播内容方向，为直播内容提供更专业、丰富的场景化构架，从工具化的社交软件，向更加丰富的场景化构架一步步向前推进。而对于专业娱乐制作的尝试，陌陌在今年联合制作的综艺节目《幻乐之城》上初露头角，一定程度上增了加制作成本的支出。陌陌不仅成为节目的独家冠名，平台人气主播张鑫磊和点点点点妹子也参与到了节目中去。除了陌陌自有业务的稳定增长，陌陌在今年年初收购的社交产品探探，对于陌陌增值服务的收入贡献不菲，且仍将是未来陌陌增值服务收入和利润的重要增长点。今年年初，被唤做中国版Tinder的探探开始商业化，推出VIP会员订阅服务，2月23日，陌陌宣布将以7亿美元（6亿美元现金，外加万股新发行的ADS股票）收购探探，获取探探%的股权。5月，这笔交易完成。根据Q2财报披露数据：陌陌增值业务（VAS）的营收达到3.52亿元人民币（约万美元），同比上一年的1.57亿元人民币（约万美元）增长%。而增值业务的主要来源一方面因为陌陌平台内虚拟礼物服务收入的增加，另一方面源于整合了探探6月份的会员服务收入。在财报披露后的电话会议上，探探创始人王宇表示：自从今年2月宣布陌陌收购探探以来，该服务的MAU迅速增长，并且目前仍然保持增长的势头。在营收增长预测方面，在“查看谁喜欢我”和“超级曝光”发布后，公司的营收大幅增长，我们预期第三季度每个月收入平均增长60%至70%。作为陌陌的流量入口，探探的社交匹配功能与陌陌多元化的场景构建相结合，一方面打破了陌陌原本倾向男性用户体验的趋势，平衡了用户性别市场，进一步增加了陌陌的用户体量。另一方面，收购探探也让陌陌放大了产品社交属性，巩固了自己社交化直播头部产品的位置。从直播到泛娱乐，“沉淀社交关系”是关键“亚洲单身汉的人数占了全球的75%左右。”这样一组叫人“潸然泪下”的调查数据在揭示了亚洲人口社会关系的同时，也为社交app深入亚洲社交直播市场带来了足够庞大的市场体量。中国乃至亚洲人的含蓄共同塑造了社交软件的可观收入前景，而陌陌的用户核心诉求是建立关系和有效互动，相对于快手抖音等短视频用户而言，直播产品的受众习惯相对没那么碎片化，在此条件下，与交友、社交有关的服务的增值服务ARPU比西方高很多。“我们现在还没有去积极追求货币化，我们目前采用的模式更在乎提高用户体验，这样才能驱动增长。”王宇在电话会议中表示。而在短视频领域，陌陌对其的定位是希望用户能够有效建立关系和互动，所以过去一年半时间我们一直在积极推动短视频和平台各个模块的结合，包括在动态、资料页、直播上。比起直播赚多少钱，陌陌更重要的是要掀开用户规模的天花板。现在看来，这个愿景仍然没有偏离原有的轨道——沉淀用户关系，沉淀平台专业内容，注重用户增长。陌陌公司董事长、CEO唐岩在电话会议中表示，从陌陌自身的运营方面看，主要有以下几个增长因素：第一，陌陌整体用户盘子增长以及转化效率提升。例如新版首页附近的直播付费率要以以前高，ARPU的增长其实是陌陌最不担心的。ARPU的增长潜力具体体现在节制的运营、对于长尾效应的沉淀与“爵位系统”的克制几方面：一方面，从年初到现在，陌陌在ARPU的运营方面团队一直比较节制，在赛事奖金激励方面非常节制，年上半年对年下半年整体分成比例的下降上体现得非常明显。第二方面，陌陌的赛事运营一向偏向于长尾，例如像粉丝团战这样的机制。第三方面，像一些促进高额打赏、用户消费的手段，如爵位系统，我们也没有运用。在其他业务方面，在不包括探探的增值服务业务方面，过去几个季度的稳定增长因素主要在于对虚拟礼物的付费场景挖掘。“增值服务和基于才艺表演的直播业务的付费场景是不同的，增长服务的虚拟礼物主要适合各种非直播的场景结合，相对来说ARPU比较低，但付费人群更广，随着在各方面的探索深入，我们认为增长服务下半年的增速仍然会高于平均，在整体营收的占比也会提升，至于广告和游戏今年会是一个探索期，不会对营收产生太大影响。”根据比达咨询发布的《年第2季度中国移动直播市场研究报告》显示，在年第2季度中国各移动直播平台开播量占比中，开播最比较大的平台主要为游戏直播及泛娱乐直播平台，排名前三的分别为虎牙直播、斗鱼直播及企鹅电竞，均为游戏为主的直播平台。对于早早进入到资本洗牌时代的游戏直播平台而言，在游戏直播市场规模几近饱和、资源与资本都向着头部集中的背景下，使得游戏直播迅速度过资本和行业去清阶段。直播平台的马太效应，使得资源与资金向陆续IPO上市的头部汇聚，二三梯队平台也开始因资金链断裂等现实因素陆续掉队，或是开启了抱团求生模式，6月27日下午，宋城演艺（.SZ）发布公告称，旗下全资子公司北京六间房科技有限公司将与北京密境和风科技有限公司（花椒直播运营主体）进行重组。而在泛娱乐直播平台中，有诸多数据显示，整个市场活力在未来三年或将呈现走衰趋势。根据泛娱乐直播平台发展的盘点报告则显示，年至年，泛娱乐直播市场增长幅度开始呈现明显下滑趋势，至年，泛娱乐市场规模为.6亿元，增幅降至31%。而根据Q2财报，持续14个季度盈利，净利润同比增长90%的背后，或许是陌陌为社交直播平台的“逆势增长”提供了又一种可能。