TUhjnbcbe - 2025/4/29 18:37:00
华泰证券发布宋城演艺的研报指出，公司业绩预告，19H1公司实现归母净利7.32-8.32亿元，同比增长10%-25%，扣非净利同比增速在-11%-5%。剔除六间房出表影响（18H1净利润为1.89亿，19年5-6月已出表，假设19年1-4月净利润0.85亿），测算演艺主业净利润同比增速8%-30%，符合预期。剔除六间房、非经常性损益影响，测算Q1主业净利润同比增速约40%，Q2同比增速-23%-17%。19-21年储备项目聚焦一线旅游目的地，选址优化、推进步伐加快，并逐步向城市演艺和演艺谷模式升级，有望打开新空间。预计19-21年EPS0.84/1.02/1.30元，目标价25.42-29.05元，维持买入评级。